五家险企因风险综合评级拉低偿付能力 监管提示需加速整改

发布时间 2025-06-04 国家金融监督管理总局数据显示，2025 年一季度末，保险公司综合偿付能力充足率为 204.5%，核心偿付能力充足率为 146.5%，行业整体偿付能力保持充足。不过，单家公司情况存在差异，有 5 家险企偿付能力不达标，包括 1 家人身险公司和 4 家财产险公司，需引起关注。

1.行业偿付能力整体向好，五家险企 “亮红灯”

从行业细分来看，财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为 239.3%、196.6%、255%;核心偿付能力充足率分别为 209.5%、132.8%、221.6%，均处于较高水平。

根据监管规定，保险公司需同时满足核心偿付能力充足率不低于 50%、综合偿付能力充足率不低于 100%、风险综合评级在 B 类及以上，才算偿付能力达标。

据统计，超 160 家披露一季度偿付能力报告的险企中，56 家风险综合评级为 A 类，近百家为 B 类。但华汇人寿、安华农险、华安保险、亚太财险、前海财险 5 家险企风险综合评级为 C 类，不满足要求，成为偿付能力不达标 “名单” 中的成员。值得一提的是，与 2024 年四季度末数据相比，有 3 家险企的风险综合评级由 C 类升至 B 类，退出了偿付能力不达标行列，行业整体呈向好态势。

2.风险综合评级不达标成主因，多方面问题凸显

对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格指出，部分险企偿付能力不达标的主要原因是风险综合评级不达标，这反映出它们在公司治理、操作风险、合规等方面存在问题，同时偿付能力充足率临近监管红线，业务亏损又导致资本内生能力较弱。

具体来看，各不达标险企问题各异。亚太财险为新增不达标成员，其风险综合评级由 2024 年三季度的 B 类降至四季度的 C 类，相关负责人表示，这主要受公司股东股权、公司治理方面的影响。华安保险最近两期(2024 年三季度、四季度)风险综合评级结果均为 C 类，在可资本化风险、声誉风险、操作风险等领域存在问题。安华农险 2024 年三季度、四季度法人机构风险综合评级(分类监管)结果均为 C 类，主要问题出在公司治理方面。前海财险尚未披露 2024 年四季度风险综合评级，但其 2024 年二季度、三季度均为 C 类，根据风险综合评级评分标准，公司主要扣分项为偿付能力充足率指标。人身险公司华汇人寿已连续十余个季度风险综合评级为 C 类，因公司治理相关问题整改工作尚未完成，监管部门于 2022 年一季度将其风险综合评级结果由 B 类变为 C 类，目前面临公司治理结构不完善、存在合规风险，以及新产品报批受限、业务经营停滞等主要风险。

3.偿付能力不达标影响显著，险企积极推进整改

业内人士表示，偿付能力不达标会对险企日常业务开展产生多方面限制。北京市京师律师事务所律师卢鼎亮指出，监管机构可能对偿付能力不达标的企业采取针对性监管措施，这可能降低市场信心，增加险企发债、增资难度，还可能引发消费者担忧，导致长期寿险保单持有者选择退保或转投其他公司。

为改善偿付能力，业内专家建议相关险企可通过增资、发债或引战等方式补充资本，优化业务结构以减少高资本消耗业务，完善公司治理架构、加强内控合规管理，建立风险指标追踪机制并定期与监管部门沟通整改进展等。

部分不达标险企已透露整改措施。安华农险表示正积极推进有关整改工作，目前已取得实质性进展。前海财险称将通过全面强化资本管理等方式进行风险防控。亚太财险拟采取两方面改进措施，一是深入解读风险综合评级(分类监管)工作要求，加强条线沟通，确保数据准确、合规、完整，并按规定时间上报;二是对波动异常的指标进行回溯分析，明确成因并完善，在提升风险管控能力的基础上，力争改善各项指标。

偿付能力是保险公司稳健运营的重要指标，这五家险企面临的问题警示行业需持续重视风险综合评级和偿付能力管理，通过有效整改措施提升自身实力，以保障行业的健康稳定发展。